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yobo体育全站app手机版_金融投资本质:只有掌握住群众本能才气控制市场

发布日期:2022-09-04 03:43

本文摘要:只有掌握住群众的本能才气控制市场,即必须相识群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、钱币或商品周围,投资者才有乐成的可能。当我以巴菲特为师的时候,感受是由于运气好,才赚了大钱;当我以利佛摩尔为师的时候,感受我生来就应该赚钱,但却不明就里;当我看了索罗斯的几句话,我豁然开朗,开始触摸到投资的本质。 索罗斯:如果把金融市场的一举一动看成是某个数学公式中的一部门来掌握,是不会奏效的。数学不能控制金融市场,而心理因素才是控制市场的关键。

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只有掌握住群众的本能才气控制市场,即必须相识群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、钱币或商品周围,投资者才有乐成的可能。当我以巴菲特为师的时候,感受是由于运气好,才赚了大钱;当我以利佛摩尔为师的时候,感受我生来就应该赚钱,但却不明就里;当我看了索罗斯的几句话,我豁然开朗,开始触摸到投资的本质。

索罗斯:如果把金融市场的一举一动看成是某个数学公式中的一部门来掌握,是不会奏效的。数学不能控制金融市场,而心理因素才是控制市场的关键。投资的本质是什么1.我倾向于将“投资”的本质视为“赌钱”。只管“赌钱”一词欠好听,而且投资并不完全等同于赌钱,但我认为,赌钱一词很是靠近于投资的本质,而且,能够将投资本质还原为赌钱的人,更容易赚钱,更难过亏损。

只管我还是想了一个优雅的词来取代“赌钱”一词,那就是“博弈”,但其实我更愿意使用“赌钱”。“股票”就是一个筹码;“大盘”就是一个赌场;“公司”就是一个道具。公司赚钱了,投资人能获得什么?公司亏损了,投资人又会失去什么?如果市场对公司的盈亏不做反映,不涨不跌,投资人什么也得不到,什么也不失去。

公司自己并不能给我们带来任何利益,甚至分红也不会,分红和送股都是游戏,因为最终要除权,如果市场不填权,对投资人没有任何意义。因此,投资者的盈利并非来自于公司,而是来自于市场。公司就是一个特殊的骰子,骰子多了,就编了号,就是股票代码,天天将一大把骰子在一个盘子里一撒,大家去猜红绿,红涨,绿跌。红绿都无所谓,关键是要猜中,做多的猜中“红”就赚,做空的猜中“绿”就赚。

所以,在一个成熟的有做空机制的市场,公司自己无所谓,公司赚钱股民可能亏损,公司亏损股民可能赚钱。“股市就是一个赌场,任何一笔投资,除非是完全确定的套利,否则都是彻底的赌钱。”——摘自我的《2013年投资反思》2.如果只看到投资是赌钱是不够的,还必须看到投资又不完全是赌钱。

赌钱的时候,骰子朝上还是朝下都是1/2的时机,由老“天”来决议。但公司是一个特殊的骰子,他的朝向在差别时期,朝上或朝下的概率是差别的,有的时候朝上的概率要大,有的时候朝下的概率要大,由“政治、经济、资金、人性、突发事件”等客观和主观因素决议。

投资的本质是赌钱?我又肯定,又否认,摇摆不定,但他们在本质上确实无限靠近。3.投资的本质是“故事”?股市是一个讲经济故事的地方。“经济史是一部基于假象和假话的一连剧,经济史的演绎从不基于真实的剧本,但它铺平了累积巨额财富的门路。

做法就是认清其假象,投入其中,在假象被民众认识之前退出游戏。”索罗斯的这一论断,让我感受自己已经无限靠近股市的真谛。

从1000点到6124点,股市讲了一个都会化的故事;从6124点到1664点,股市讲了一个次贷危机的故事;从1664点到3478点,股市讲了一个四万亿的故事;从3478点到1949点,股市在讲谁将为四万亿买单的故事。效果是,都不想买,银行不想买单,拼命宣布亮丽的业绩,甚至不惜加大现金分红来证明业绩是真的。

于是,市场僵住了。新的故事还会继续开讲……其实,PE也是故事的一个版本、一种气势派头。讲这个故事的人在说:“我什么都不做,恒久持有就行了,到时候靠分红就收回了成本。

”也许真的能成,可是概率极低,历史上真的鲜有乐成案例。三、说一千,道一万:怎么做1.买什么什么都可以买,只要能赚钱,不要画地为牢。好比说,只买PE低的;好比说,只买消费类的;好比说,只买互联网股;好比说,只投资创业板;好比说,只买小盘股;好比说,只买蓝筹股;好比说,只买高增长的;这都是在画地为牢……综合来讲,我认为:投资应海纳百川;有些行业、有些现象,你容易掌握可以更多的关注。

在投资的广度和深度上,都要适可而止。2.何时买这才是关键,而且差别的派别有差别的判断尺度。

格雷厄姆:“我斗胆地将乐成投资的秘密精练成四个字的座右铭:宁静边际。” 他的方法是先盘算公司的合理价值,然后等到有4—6折的宁静边际时才思量。格老的方法很好,可是有缺点,就是过多的思量价值,过少的思量时机。巴菲特:“宁愿以合理的价钱买入好公司也不愿以自制的价钱买入普通公司。

”这句话,让几多人亏损!因为合理没有尺度,好公司没有尺度,内在价值不是铁定的尺度,没有最低只有更低,这就话让许多人在买入时粗心大意的犯了错误。在二级市场何时买入的问题上,我认为:格老的看法,可以学习;巴菲特的看法,坚决放弃。而在何时买的问题上,索罗斯、利佛摩尔、欧奈尔,已给了最精彩的回覆,他们的方法不仅解决了买什么的问题,还解决了何时买的问题,比格老更技高一筹。

索罗斯:“金融世界是动荡的、杂乱的,无序可循,只有辨明事理,才气无往倒霉。如果把金融市场的一举一动看成是某个数学公式中的一部门来掌握,是不会奏效的。数学不能控制金融市场,而心理因素才是控制市场的关键。更确切地说,只有掌握住群众的本能才气控制市场,即必须相识群众将在何时、以何种方式聚在某一种股票、钱币或商品周围,投资者才有乐成的可能。

”索罗斯这句纲要性的话,着重强调了时机的重要性——“将在何时,以何种方式聚在某一种股票周围”。但他点到为止,在原则性的话之后,没有提供详细的参考指标。美国股市最辉煌光耀的明星利佛摩尔,早就很好的回覆了这个问题,他给出了买入的重要指标:“每一次耐心等到市场来到关键点才下手,总能赚到钱。

”至于这个关键点,是如何盘算的,利佛摩尔有一套记载股价的方法,很容易掌握,详细见《股票作手回忆录》。--可阅读股票作手沉思录(茶壶商人的独家条记)。

固然,完全切合这套系统的股票是很是少的,能切合其中的大部门就不错了。这些西方的理论,其实和中国古代哲学思想是一致的。

《周易》里有:一、潜龙勿用纵然你发现了格雷厄姆所说的具有宁静边际的价值股,你也不要买。因为,有价值的股票,有宁静边际的股票多了,如果时机不到,你拿在手里干什么呢?(此话实在太重要了)二、现龙在田这就是利佛摩尔的关键价泛起了,这就是欧奈尔所谓的“CANSLIM”时刻到来了,这就是索罗斯说的“市场资金开始在某个时刻、以某种方式聚集在某股的周围了”。

买!三、夕惕若厉这就是买入之后,正常的调整不要怕,继续持有,不要被震下马,说不定还是加仓的好时机。四、或跃在渊龙已经从深渊跳出来,站在了山岗;好比股价经由调整之后,站上了阻力位。五、飞龙在天股价的上涨大大凌驾人们的想象,飞龙在天自由自在地遨游,股价在天想怎么涨就怎么来,真的所谓无限风景在险峰,再也没有压制股价的工具了,任何利空都被解读为利好,股价再也没有解套盘,大家都是赢利的,市场上只有少数筹码赢利了却,资金如潮水一般涌入将其筹码一抢而空,卖出的人忏悔不已,捶胸顿足。

这时,大盘也被其动员开始上涨;同时,公司也公布种种好的消息,业绩也大大凌驾预期。六、亢龙有悔股价已开始严重透支未来的业绩,作为龙头行业、龙头企业,PE或已靠近100倍,人们对公司的想象越来越十足。这个时候,新的时代可能悄悄来临,老的故事对先知先觉们早已厌烦,他们开始兑现筹码。难怪孔子说:“五十以学《易》,可以无大过也。

”中国古代圣贤的思想,你不得不平。四、现在,再来形貌一下,投资的本质是什么我的看法:投资的本质是赌钱,又不完全是赌钱。索罗斯的看法:股市是一个讲故事的地方。

利佛摩尔的看法:股市里只有投机,没有投资,投机是一项事业,而赌钱不是。下面来论述投资与投机的区别:投机=“投”+“机”,投是脱手,机是天机(市场的表示),市场发出了下令,岂非不应脱手吗?而投资=“投”+“资”,“投”是投入,“资”是资助,用自己的钱来资助他人。

(说得实在太对了)为何说投资是赌钱,而投机反而不是呢?投机最大的特征是:实时发现时机,当市场发出表示的时候实时卖出,而投资最大的特征是:越跌越买,本质是赌钱。逻辑很简朴:在明知判断错误的情况下,投机者会实时纠正,而投资者会拒认错,并在错误上加码,因为他认为好公司会穿越牛熊,但事实上不行能,谁在赌钱一目了然!如果一小我私家自以为是按投资赚了钱,那一定是搞错了,他实际上是暗合了投机而赚到钱。

投机不仅赚的比投资多,更重要的是投机亏的比投资少。下面的这句话,准确地解释了为何说投资是赌钱。

利佛摩尔:“投机在股市中所损失的钱,与自命非凡的投资所造成的庞大损失相比,只是小巫见大巫。”总结:股市里只有投机没有投资,硬要说投资,那投资自己就是投机,投机是一项事业而赌钱不是,投机的本质是:当市场发出表示时实时脱手。搞清了投资的本质,一系列的问题将迎刃而解。

怎么持有?股票在上升通道持有,因为能赢利。否则,坚决不持有股票,因为这是在赌钱。这个理由很简朴了,我们为谁持有股票?我们不是为上市公司持有,不是为巴菲特持有,我们是为自己持有;我们为何持有股票?我们不是为荣誉持有,不是为当股东持有,那如果持有股票会造成亏损,为何不选择早早卖出。何时卖?一旦趋势改变且带给我们亏损的时候,连忙卖出。

利佛摩尔:有一种不用市场通知就自己知道犯错的直觉,是一种通风报信的潜意识,这发自心田的信号来自对市场已往体现的相识。在趋势改变的时候,千万不要心存荣幸和理想:“每一小我私家都具有的人类基本特性——驱逐自己充满希望的想法。如何控制风险?投机始终把本金宁静放在第一位,因此:1.结构必须疏散;2.仓位必须控制;3.心态必须严肃;4.行动必须勤奋;5.思维必须专注;6.操作必须坚决;7.必须顺势而为;8.必须尊重市场。索罗斯指出:负担风险,无可指责,但同时记着千万不能孤注一掷。

利佛摩尔指出:投机的致命错误就是妄想一夜致富,他们舍弃在2--3年里让财富累积500%的时机,转而追求用2--3个月坐拥金山的时机,纵然做到了也守不住。我们必须纠正那些错误的看法。错误一:买股票就是买公司这是一句何等诱人的话!买入好股票,恒久持有,什么都不做,靠分红就收回成本,多美。

但其错误是显着的:因为没有所谓的“好股票”。如果一只股票不能给你带来盈利,幸亏那里?如果有一家好公司,其股票让你亏损,对你来说就不是好股票。人们最大的亏损往往不是来自垃圾股,而是来自明星股。万科、茅台给人们带来的亏损,比ST股要大得多,因为自以为明白护城河理论的人(好比已往的我),会在明星股上重仓,而且拒绝改错,越跌越买,最后风险敞口越来越大,不行收拾。

而在ST股上,人们都知道控制仓位,而且一旦局势不妙会实时止损,损失反而小得多,这样的例子,不胜枚举。错误二:越跌越买,因为越跌越有价值前面说过,纵然发现了具有价值有宁静边际的股票,也没有须要立刻买入,要等到市场告竣了共识,股价不再下跌,并随着利好消息的出此案,在股价走出底部,走到关键价钱时再买入。因为,股市不是一个理性的场所,谁也无法预测底部在哪儿?市场先生有的时候真的很恐怖,跌了还会跌,低估之后还会低估,地板下面另有地狱,我们只有耐心等候。

几多人死在抄底的路上。我们不仅要买“价值”,更要买“时机”。因此,正确的做法是:买入视察仓,时时跟踪,等候时机,不见兔子不撒鹰。

有宁静边际的股票多了,你没能力全部私有化。错误三:投资就是要买有护城河的,有焦点竞争力的公司这个世界上没有什么“护城河”,也没有什么“焦点竞争力”。秦始皇为了打造护城河,修建万里长城,效果被修长城的人所灭。

所谓“焦点竞争力”就是一个有待打破的壁垒而已,阿里巴巴是不行战神的吗?、百度是不行战神的吗?去看看诺基亚是怎么被苹果取代的,苹果照样有一天也会被“香蕉”取代。这个看法的坏处是:他让投资者在高处看多,因为其有“焦点竞争力”,他还让投资者在低处看空,因为其没有“焦点竞争力”。

所谓“焦点竞争力”,就是一个唬人的玩意儿,当人们说某股有焦点竞争力——这只是市场统一为其上涨所找的一个捏词而已,市场认可才是真正的焦点价值。错误四:巴菲特的“集中持股理论”危害在哪错误五:巴菲特的“打孔理论”是错误的错误六:巴菲特的“能力圈”理论是有害的错误七:投资不要关注股价的颠簸错误八:这样的公司不能买我在港股里简直赚了不少钱,许多股票在一年里翻番;有的一周上涨50%;有的一日上涨30%。基本没有亏损。

但我其实可以赚更多的钱。我找出了许多股票,与一些港股里的老股民交流,效果被这些老股民一句“这样的公司不能买”给否认了。事厥后看,这些不能买的公司,反而比我买的涨得更好,其中有一只是去年3月份和复旦张江一起选出来的,效果其涨幅比复旦还高,复旦上涨了200%,而这个“不能买”的公司上涨了500%。

我真正明确了一句话:“在股市里,只有少数人能赚钱。”如果有人告诉你:“这样的公司不能买”,可能这也是你要看多的一个理由。

久远来看,我们的经济和金融市场应该还会保持基本的稳定而理性的生长,不要让短期颠簸、市场心理、错误希望、恐惧和贪婪阻碍正确的投资判断。在生活的许多方面,乐成都可以归结为遵循知识与规则,投资也不破例。如果你能记着约翰·博格总结出来的履历,你与乐成投资或许已经相隔不远。

股神巴菲特曾说,一小我私家一生能累积几多财富,不取决于他的赚钱能力,而取决于他的投资理财能力。生意业务者生存指南大全规则 1相识生意业务纪律 - 生意业务开发普遍的明白认为这意味着你必须要有遵循生意业务系统及方法的纪律。优秀的生意业务员认为这意味着要努力淘汰损失而且及早赢利。

生意业务新手应致力于制定纪律,直到所有入市条件均满足后再开始生意业务。因为这是第一项需要学习的技术,这并不意味着它不重要。没有这项技术,生意业务员不行能获得发展。

生意业务纪律是在如下两种的任何一个条件下退出生意业务的能力。第一个就是泛起了损失,第二就是已经赢利。

抛出的决议更难做出,因为我们不能确定市场走向,不知它会继续上扬还是下跌。我们买一支股票只有一个理由,而卖出时却需要许多的理由。这项生意业务历程更为庞大、更具挑战性。

所以生意业务员需要建设退市的严格方法,制止生意业务损失。为明白该纪律应用于本生意业务规则的方式,我们应相识损失并不即是失败。制定纪律以获取利润听起来很是简朴,似乎没有什么关系。但如果在该方面泛起问题可能令我们还未实现的利润变为实实在在的损失。

规则 2相识生意业务纪律 - 情感开发乐成生意业务者另一个对纪律的明白将他们与普通的生意业务员区别开来。他们不会让自己的情绪、性情或受到的挫折影响他们的生意业务。生意业务新手提及损失时认为这是由市场造成的。

他们会说,“我败给了市场”。然后他们又会继续生意业务;“我很是生气,所以我在股票下跌时又买了一些”。

这是一种抨击性的生意业务,想向市场抨击。这样的生意业务者就是让小我私家情绪主宰了他们的生意业务计谋。

有几多次的失败生意业务是受到了外在情感的驱动,是恼怒、挫败感、抨击心或是向别人证明什么的心理?要努力从你的心田而不是生意业务记载中去找到谜底。规则 3为你的行为负担全部责任在生意业务运动中小我私家的责任是不行制止的。虽然羁系机构会努力掩护投资者免受因投资建议带来的倒霉决议效果影响,但没有这样掩护的生意业务者最终也不会寻求这样的掩护。

生意业务新手或将即将进入这行的人士希望找到能自动提供买卖时机的生意业务法式,这些产物都标榜能资助用户成为乐成的生意业务员。由别人开发的机械生意业务系统是生意业务新手逃避责任的利便捏词,失败后可以将责任推到系统身上。

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研究相识差别生意业务方法是建设生意业务责任感的首要步骤。在较大规模内接纳单一的生意业务方法并不多见。每个生意业务者都将自身的履历及明白加入到了方法之中,微信/AsiaForex岂论是使用countback lines、Gann swings、爱略特海浪、趋势线还是使用MACD triggers。亲自制定出方案后,生意业务者就比力能够负担生意业务效果的责任了。

当你的经纪人向你提出建议而最终导致了你的失败,你也要勇于接受责任。究竟是你接受了建议并付诸于行动。究竟是你自己选择了不去接纳任何的止损措施。

规则 4计划生意业务: 生意业务计划每人都计划到场生意业务,但只有获得乐成的生意业务者制定了生意业务的计划。这个计划可以很小,只有几句话,可以贴在电脑旁边。

缩减什么工具也很是重要。虽然我们仅说明晰生意业务计谋中生意业务计划的部门技巧,但其中另有一些对计划法式而言很是重要的内容。

该规则有许多子划定,包罗:到场生意业务有一个明确的理由预先知道你的退出条件Ride winners迅速淘汰损失资金治理保持小的头寸规则 5有到场生意业务的明确理由为什么我会到场这项生意业务?生意业务者经常不愿意探寻到场每个生意业务的原因,但这是计划历程的重要内容。花上一点时间来写下这个计划历程伊始的谜底。"我到场这项生意业务是因为 ...."规则 6预先相识你的退出条件第一个退出条件是迅速淘汰损失。第二个退出条件是掩护并锁定收益。

规则 7资金治理资金治理对于生意业务生存战略而言很是关键。计划历程中其它一切都可以错,但如果资金治理正确,你仍可以生存下来。相反地,如果计划中其它方面均很是完美,但资金治理错误,你仍然会遭到失败。

如果没有资金治理,所有大巨细小的胜利都可能在频频失败的生意业务中被摧毁。资金治理是一个庞大的问题。在股票生意业务中,我看了到同一生意业务系统条件下好几种不种资金治理方法的影响。

一个资金治理模式并不适于所以生意业务,但如果没有资金治理,你在市场上则是一击即溃。规则 8保持小规模仓位资金资金有限的生意业务者常认为这项规则并不适用于他们。虽然他们也认为将数百万美元投入单个股票生意业务或仓位是愚蠢的,但他们认为这点对自身的生意业务并不适用。

他们把所有生意业务资金共6000美元投入了Southcorp之中。每个仓位应当只占有你相对较小部门的生意业务资金。其目的是将仓位资金规模与风险相对应。

每个仓位仅将总生意业务资金的2%置于风险之中,我们的退出条件也是基于这个数值制定的。这是一项生意业务生存战略。

固然另有许多其它计谋,但大家都应注意要将仓位资金规模相对于总体资金而言控制得较小,从而淘汰失败风险的影响。成熟的生意业务者及赌钱者都市博大。

市场中的幸存者建了许多小仓位,乐成者会遇到不少的小损失,但他们最终会取得重大胜利。规则 9与市场生意业务正确谜底仅有一个,要到市场中寻找。如果你认为“市场不应该这样”,或是“我没有意料到今天市场会跌落”-那么你需要检查一下你的生意业务仓位了。

你要与市场生意业务才会有酬劳,你认为市场应该什么样是丝绝不起作用的。不仅是新手会犯这样的错误,履历富厚的生意业务者经常会忽视这个问题。在获得一连串的乐成后,你突然与市场失去了联系。损失的仓位会诱惑着你去补仓,直到市场恢复并相识了你正确的看法。

规则 10与群体生意业务作为趋势生意业务或是快速反弹的一部门,每笔生意业务应随大流而动。有时我们会去预测群体的运动。在反弹行情的价钱顶部,单个买家希望在群体生意业务的地方成交股票。我们要制止在群体运动的偏向上成交股票。

规则 11拿走市场给你的工具,而不是你给自己的工具许多时候市场不会如同想像中一样运动。经由仔细盘算的利润快要到来时,市场推动力却突然没有了。

生意业务者需要小心关注未成交仓位,对买进或卖出做出良好判断。如果没有卖出,我们会发现账面上的利润可能正被跌落的价钱吞噬。如果以低于预定利润目的退出有明确的理由时,我们就应当立刻卖出。

凭据生意业务类型,如同从事生意业务原因的谜底所述,我们需要确定退出条件。规则 12天天打理每笔生意业务每个未成交仓位头寸必须小心关注打理。许多时候打理事情就如同向屋内看一眼,确定婴儿是否睡得香甜一样。

有些时候需要接纳一些行动。如果我们将生意业务抛在一边置之不理,就很难确定什么时候需要接纳紧迫的措施。

治理来自于计划。天天竣事后,制定一个新的头寸表,并向自己提出六个问题。我的生意业务计划是什么?它是否仍然有效?如果无效,我修改后的计划是什么?我的退出计划是什么?是否启动过?是否有靠近启动的情况?如果对最后两个问题你的回覆是肯定的,这意味着在该笔生意业务中你已花费了更多时间来确定下一个生意业务日你是否会有所行动。

规则 13始终对赢家与输家举行分析,但无需感应痛苦整理出每个乐成生意业务的客观情况及条件,无论是收获颇丰还是略有损失。如果我们与生意业务员呆在一起的时间较长,无需担忧可能获得的潜在收益。停留可能令生意业务变得差别,成为我们计划之外的生意业务。

研究你在生意业务中犯的错误以便在未来能够制止。规则 14生意业务与生活方式有关,所以我们不必迫于压力举行生意业务。私人生意业务是任意的选择。

没有人强迫你到场到市场中来生意业务。如果生意业务令你不快乐,你也可以从事其它压力风险较小的职业,获得的回报相差无几。对于我而言,生意业务运动与生活方式有关。

乐成的生意业务可让我有更多的时间从事其它运动。我的目的或许与众差别,但请记着生意业务是与生活方式有关的。规则 15谦逊不要忘记你来自什么地方。

市场很快可以将你打回原形。


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